来源：雪球App，作者： 对冲积金Reason，（https://xueqiu.com/2741153277/352660171）
很多内地投资者用盈透（IBKR），但不少核心规则没搞懂，可能影响资金安全、成本甚至税务——这份清单帮你把关键信息说清楚。
1. 先搞懂：你开的是哪个盈透？内地人开户，大概率落在两个实体里，差别很大，别混为一谈：
IBHK（盈透香港）：受香港证监会管，出问题走 “香港投资者赔偿基金”—— 每笔最多赔 50 万港币，但只保在港交所、沪深北向通买的产品（比如港股、北向 A 股），不保本、不保价格跌。
IB LLC（盈透美国）：受美国监管，资金保护靠 SIPC—— 总共保 50 万美元（其中现金最多 25 万），盈透还额外加了 “超额 SIPC”，覆盖范围更广（比如美股、美债）。
简单说：想主要玩港股选 IBHK，想重点玩美股选 IB LLC，保护规则和覆盖产品完全不一样。
2. 信息会不会被上报给内地税务局？别以为 用境外券商就不申报，关键看开户实体：
IBHK（香港）：属于香港金融机构，要按 CRS 规则，把你的账户信息报给香港税务局，再交换给内地税务局（中国在 CRS 名单里）。
IB LLC（美国）：美国没加入 CRS，不会按 CRS 自动报给内地，但会执行美国的 FATCA（针对美国税务居民的规则）—— 对内地普通投资者来说，主要区别是不按 CRS 报，但不是完全不报（比如涉及美国税务时仍会处理）。
3. 别想通过 IBHK 买 A 股北向沪股通 / 深股通是给香港、海外投资者用的，内地居民制度上就不能通过 IBHK 买北向 A 股—— 想在盈透买 A 股，要么开 IB LLC（部分渠道支持），要么直接用内地券商，别白费劲。
4. 换汇手动换比自动换更便宜在盈透的IDEALPRO里手动换汇（比如人民币换港币、美元），成本很清晰：
佣金按 “基点” 算：0.08-0.2 个基点（交易越多，费率越低），每笔最少收 2 美元。
5. 买港股别只算佣金, 隐性税费必须加进去港股手续费不止券商收的佣金，还有几笔港府、交易所强制收的钱（跟券商无关，哪家都一样），买和卖都要扣：
印花税：0.1%（比如买 10 万港币股票，光印花税就扣 100 块）；
交易征费：0.005%、证监会征费：0.00015%、AFRC 交易征费：0.00015%（这三个加起来 0.0053%，虽少但积少成多）。
比如买 10 万港币港股，光这些税费就快 105 块，一定要算进成本里。
6. 美股实时数据不是免费的很多人以为盈透看美股实时数据不要钱，其实有坑：
最常用的 “US Securities Snapshot & Futures Value Bundle”（美股实时数据包），每月要 10 美元；
只有当月佣金满 30 美元，才能免这个月的数据费（单次快照费用还是要扣）；
如果做期权，还得额外开 OPRA 数据，每月 1.5 美元 —— 不买数据，看的就是延迟行情，可能影响操作。
7. 闲钱利息、借钱炒股（保证金）：利率不是固定的，有门槛盈透的闲钱利息和借钱成本，跟你的账户类型、资金量挂钩，会变：
闲钱利息（比如没买股票的现金）：
IBKR Pro（专业版）：通常是 “基准利率减 0.5%”，但小额、低净值账户会再打折（比如只给基准利率减 1%）；
IBKR Lite（简化版）：利息更低，一般是 “基准利率减 1.5%”。
借钱炒股（保证金贷款）：从 “基准利率加 1.5%” 开始，你借的钱越多，利率越便宜（比如借 100 万比借 10 万，利差小很多）。
注意：“基准利率” 会定期调，每月利息可能不一样。
8. 让盈透帮你借股票生息要注意税务坑盈透有个 “SYEP 借券计划”—— 如果你的股票是全额持有或保证金够多，盈透会把股票借给别人（比如做空者），你能拿到市场借券利率的 50%（相当于多份收益），但有两个关键问题：
分红变 替代分红（PIL）：股票被借出后，原本的分红会变成替代性支付，非美国居民默认要扣 30% 的税（如果有税务条约能降，但得自己操作）；
划算吗？看借券的利息能不能覆盖 分红扣税的损失，以及你是否在意分红变 PIL（比如有些投资者更想要正统分红）。
9. 90% 内地人会漏美国税务三件事，直接影响扣税多少玩美股必搞懂这三点，不然可能多扣 20% 的税，甚至触发遗产税：
一定要交 W-8BEN 表：在盈透账户里填好并保持有效，不然美国来源的股息（比如美股分红）会直接扣 30% 的税；如果没填，甚至利息、借券的替代支付也会多扣税。
中美税务条约能省税：内地居民买美股，股息默认扣 30%，但凭 W-8BEN 和中国居民身份，可以按条约降到 10%—— 前提是你的条约身份有效（别让 W-8BEN 过期）。
遗产税别忽略：非美国居民持有美国资产（比如美股、美国 ETF），如果总价值超过 6 万美元，去世后超过部分可能要交美国遗产税（中美没全面豁免条约）—— 很多人买了几十万美股，根本不知道有这个风险。
10. 买国债 / 债券不是零佣金，小额买成本不低别信盈透买债券免佣金，实际有费用：
买美国国债，佣金是 0.2 个基点（比如买 100 万美元国债，佣金 20 美元），但每笔最少收 5 美元；
还要加债券台面费和撮合费，如果是小额（比如几万美金）、短时间频繁买卖，这些费用加起来可能比利息还高，不划算。
11. 美股佣金选 Tiered 还是 Fixed？量小选 Tiered 更便宜盈透美股佣金有两种模式：
Tiered（分级模式）：交易所成本 + 佣金分开算，佣金低至 0.0005-0.0035 美元 / 股，每笔最少 0.35 美元 —— 适合小额、频繁交易，比如一次买 1000 股，成本可能只要 0.5 美元。
Fixed（固定模式）：0.005 美元 / 股，每笔最少 1 美元，包含大部分交易所费用 —— 适合大额交易，比如一次买 1 万股，两种模式成本差不多，但小额买 Tiered 更划算。
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